Manual de operación
6. Cierre de transacciones
| El SEN
efectúa el cierre o calce automático de transacciones en los siguientes casos: |
| a. |
Cuando coincidan todas las
condiciones de la oferta de compra y la de venta sobre un mismo instrumento o referencia,
(cantidad, precio o tasa y fecha de cumplimiento), previa confirmación de la existencia
de los cupos descrita en el numeral 4.2. de este manual. Si hubiera coincidencia en las
condiciones para el cierre en un mismo instrumento o referencia, se considerarán las
ofertas en orden cronológico de ingreso. |
| b. |
Cuando existan ofertas para un mismo
instrumento o referencia, con igual fecha de compensación, cuyo precio no coincida, pero
la oferta aceptante mejora la oferente, el cierre se produce al precio registrado por la
punta oferente. Estos cierres se efectúan mediante operaciones de "barrido" que
hace el sistema permanentemente. |
| c. |
Existiendo dos ofertas contrapuestas
(Compra y Venta) para un mismo instrumento, cuyas condiciones de liquidación de
tasa/precio, plazo, fecha de liquidación sean coincidentes y cuya cantidad sea diferente,
el sistema procede a efectuar el cierre bajo las siguientes condiciones:
- Cuando la oferta mayor es
divisible: Siempre cierra por el valor de la oferta menor. Si los remanentes no
cumplen con el valor mínimo de negociación, son eliminados automáticamente por el
sistema.
- Cuando la oferta mayor no es
divisible: Se produce cierre por el valor de la oferta menor, si ésta es mayor o
igual que el factor de divisibilidad.
- Cuando ambas ofertas son no
divisibles: Se produce cierre si el valor de cada una de las ofertas supera el
factor de divisibilidad. El cierre se hace por el valor de la oferta menor.
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| d. |
Cuando un Agente acepte una oferta
colocada por una contraparte con la cual no tiene cupo, no se efectúa el cierre; sin
embargo si existe una segunda oferta puesta por otro Agente cuyas condiciones se ajustan a
las de la contraoferta, el sistema efectúa en forma automática el cierre. El sistema informa a los Agentes involucrados
cada vez que ocurra un cierre, mediante una Boleta de cierre que se genera
automáticamente en las impresoras conectadas a las terminales de las entidades inscritas.
Así mismo, las cotizaciones desaparecen de la respectiva pantalla de resumen de Sesión y
la transacción se registra en la pantalla de resumen de cierres.
Las ofertas y transacciones o cierres
que los Agentes difundan a través del sistema, quedan registradas en los archivos del SEN
y no se podrán modificar. |
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